В экономике существует такое
понятие, как клиринг. Простыми словами – это процедура, когда одна из сторон
выступает и продавцом, и покупателем в сделке (клиринговая компания). Механизм
довольно прост.
Понятие клиринга
(Фото: chinaclear.cn)
Припустим, что два человека
продают товары друг другу на одинаковую сумму. Например, мясо и драгоценности.
Так как сумма расчетов равная, то потребность в обоюдных перечислениях денежных
средств отпадает. Такая себе аналогия бартера. Если же совокупная стоимость
драгоценностей выше совокупной стоимости мяса, то первая сторона просто
уплачивает разницу. Таким образом, сохраняется баланс. Это пример двустороннего
клиринга. Подобное встречается при обмене товарами и услугами.
Более распространенным является
многосторонний клиринг. Он возможен при небольшом количестве участников,
которые ведут взаимную торговлю.
Вовремя торговли на финансовых
биржах, где продавцов и покупателей очень много, появляется потребность в
некотором посреднике. Он ведет учет операций и фиксирует промежуточные
результаты торгов. Такая организация имеет много названий: клиринговая палата,
центр, организация, компания; расчетная организация, палата и тому подобное.
Все эти названия идентичны. Иногда можно встретить некоторые различия при описании
различных типов клиринга.
Типы клиринга
Мы уже разобрались, что есть:
- Простой
(двусторонний) клиринг. Также он возможен при небольшом и стабильном количестве
участников.
- Многосторонний
клиринг. Существует при большом количестве продавцов и покупателей (биржа).
Есть необходимость в функционировании расчетной палаты.
Это разделение согласно
количеству участников.
Относительно сфере применения,
можно выделить:
- Банковский
клиринг. Процедура сопровождения межбанковских операций.
- Валютный
клиринг. Процедура сопровождения обмена товаров и услуг между государствами или
международными компаниями. Для расчетов используется клиринговая валюта
согласно клиринговому соглашению. Не нужно путать с клирингом на рынке Форекс.
- Товарный
клиринг. Процедура сопровождения обмена товаров и услуг, в том числе ценных
бумаг и валюты на международных финансовых рынках.
Расчетная палата…
Одним из профессиональных участников
биржевой торговли (ценные бумаги, валюта, сырье, производные финансовые
инструменты…) есть клиринговая компания. Она выступает посредником при совершении
операций купли-продажи (не стоит путать с брокером или дилером). То есть, она
сравнивает данные участников торгов, проводит анализ и контролирует расчетные
операции. Если проводить аналогию, функции расчетной палаты, в некоторой мере,
подобные к функциям бухгалтера.
Помимо вышеупомянутых действий,
клиринговая компания еще и выступает гарантом сделки. При организации
деятельности расчетной палаты формируется специальный фонд, который пополняется
за счет взносов всех участников. Фонд используется, когда покупатель или
продавец не в состоянии исполнить свои обязательства перед контрагентом.
Клиринговая компания – это
коммерческая организация. Она взимает плату за контроль и регистрацию сделок на
бирже. Также прибыль палаты формируется за счет оборота взносов всех
участников. (Кстати, в многих странах такой доход не облагается налогом, в том
числе в России). Клиринговая компания имеет право продавать информацию или
прочие продукты для торговли на бирже (технологии, программное обеспечение).