Возможные стороны сделки
Такую услугу, как торговля с кредитным плечом предлагает брокер.
За пользование ею он взымает некую плату. Для дачи займа трейдеру также может
быть использован капитал другого спекулянта или инвестора.
Некоторые сайты, представители бирж или брокеров, предлагают
своим клиентам такой вид заработка, как использование средств для дачи займа.
За это предусмотрена оплата согласно ранее определенному тарифу или «амбициям»
самого клиента. Правда, последний случай используется мало, так как сами
спекулянты ставят высшую стоимость за пользование своим капиталом, чем
стандартная. Вследствие чего кредитор отказывается. Именно поэтому, брокер самостоятельно
контролирует цены за использование кредитного рычага.
Итак, мы выяснили, что может присутствовать три стороны при
использовании маржинальной торговли. Это:
- Брокер (посредник
между биржей и трейдером). Может давать кредит самостоятельно или контролировать
процесс использования заемного капитала.
- Трейдер, который
использует кредитное плечо в торговле.
- Спекулянт, который
позволяет использовать свой капитал и взимает за это плату.
Чем привлекает маржинальная торговля?
Каждая из сторон имеет свой интерес при использовании
кредитного плеча:
1. Спекулянт. Самый простой элемент. Участвует далеко не во
всех сделках при кредитовании. Его интерес сводится только к получению прибыли
за использование его капитала. Можно провести аналогию с ростовщиком или
кредитором. Есть только одно отличие, спекулянт при кредитовании не рискует
своим капиталом.
2. Брокер. Более интересный элемент. Он берет участие в
каждой сделке при использовании кредитного плеча. Выгода брокера состоит в:
-
Получении платы за пользование кредитом (возможно при условии, что брокер
предоставляет свой капитал, а не использует средства спекулянта).
- Рост
комиссионных за счет увеличения количества и качества сделок, ведь трейдер по
максимуму использует предоставленный капитал для торгов.
- Рост
клиентской базы. Ведь использование маржинальной торговли позволяет войти в
рынок при меньших суммах на своем депозите. Что влечет за собой приток новых
клиентов.
3. Трейдер. Без него маржинальная торговля не может быть
реализована. Именно он использует заемный капитал для:
-
Возможности более активной торговли и входа в рынок при более высоких
минимальных стоимостей лота.
-
Возможности более гибкой торговли. Трейдер может зарабатывать и вовремя роста
цене на активы, и вовремя их падения. Игра на понижения курса называется
короткой позицией или продажей без покрытия, когда трейдер может продать тот
актив, которого фактически не имеет.
Чем опасна маржинальная торговля?
Использование кредитного рычага имеет и отрицательные
стороны. Рассмотрим возможные случаи.
1. Брокер или спекулянт, которые дают в использование свой
капитал теоретически ничем не рискуют. Каждая сделка с использованием
кредитного плеча проходит под пристальным присмотром брокера. Если, убытки по
операции достигают критического значения (сумма потерь практически достигает
маржи (залога)), то брокер принудительно закрывает ордер. Заемный капитал
возвращается владельцу.
Однако может быть ситуация, когда следующий торговый день
откроется со значительным гэпом (разрывом цен). Тогда брокер может понести
некоторые убытки за счет потерь трейдера, которые больше, чем размер залога (маржи).
В таком случае брокер также компенсирует убытки спекулянту, который предоставил
свой капитал для маржинальной торговли.
2. Трейдер подвержен более высоким рискам. Его убытки могут
расти скорее при стабильной сумме залога. То есть, увеличение капитала в
несколько раз (за счет использования кредитного плеча) ведет к пропорциональному
увеличению рисков.