Уже довольно много времени прошло с момента моего первого знакомства с
Forex брокерами. Контора была небольшая, но она мне поведала о том, что такое международный валютный рынок. Дала необходимые азы для дальнейшего развития (за отдельную плату, конечно же). Я даже торговать валютой пробовал. Сейчас то я понимаю, что никакого выхода на международный рынок не было. Мои «маленькие» деньги крутились на брокерском счету, имитируя интерактивность.
Фото: shkola-forex.org
Немногим позже я узнал о более серьезных фирмах, а в том числе и о ПАММ счетах.
Что такое ПАММ счет?
ПАММ счет – организация доверительного управления денежными средствами для торговли на международном валютном рынке. Проще говоря, инвестор предоставляет свой капитал или его часть управляющему торгового счета. Последний может осуществлять операции на рынке Forex. Полученная прибыль, как и убытки, делятся согласно договору.
Существует определенный перечень моментов, на которые стоит обратить внимание при решении инвестировать в ПАММ счет:
- Один ПАММ счет может иметь только одного управляющего трейдера. И совокупно несколько инвестированных вкладов. То есть, доля личных средств трейдера мизерна по сравнению с объемом всего счета.
- Договор между инвестором и управляющим определяет распределение дохода и убытков пропорционально. Трейдер дополнительно имеет комиссию с каждого участника (обычно она составляет до 50% от прибыли). Зачастую он получает эту часть дохода в случае, когда прибыль в плюсе. В ином случае комиссия равна 0. Увеличение количества инвесторов ведет к уменьшению рисков управляющего, что ведет к снижению соблюдения «мер сохранности депозита» при торговле.
- Именно управляющий ПАММ счета определяет условия договора (оферты). С одной стороны, это справедливо, с другой не совсем.
- При большом количестве инвесторов управляющий практически ничем не рискует за счет комиссии за торговлю.
- Припустим по оферте прибыль распределяется 50% на 50%. ПАММ счет состоит из средств 5 инвесторов и управляющего. Например, все суммы равны 1000 у.е. Итого, на счете имеется 6000 у.е.
- Первый случай. Получена прибыль в размере 50%. То есть в сумме 3000 у.е. Каждый инвестор заработает по 250 у.е. Управляющий – 250 с каждого + 250 со своих личных средств. Итого: 1500 у.е. Чувствуете разницу? И где справедливость?
- Второй случай. Управляющий ПАММ счета потерял 40%. То есть, убыток составил 2400 у.е. И инвесторы, и управляющий потеряли по 400 у.е. (пропорционально к своей доли в ПАММ). Тут все честно. Вроде бы?
А если сопоставить оба случая, то выйдет, что управляющий заработал свыше 100%. А инвесторы потеряли примерно 15% каждый. Справедливо? В случае с одним инвестором, картина похожая, правда цифры другие. На практика инвестор вносит больше своих денег, чем управляющий. И разнице еще ощутимее.
- Существуют временные ограничения по выводу средств (неделя, месяц, несколько месяцев) – пока управляющий не закроет сделку. Если снять средства ранее, он не сможет выдержать просадку.
- Не существует Законов во многих странах (Россия и Украина относятся к их числу), который защищает стороны договора в случае мошенничества и прочих нарушений.
ПАММ инвестирование. Мое видение
Я не противник ПАММ инвестирования. Просто желаю донести вам свое видение данного вопроса. Для меня ПАММ и ПИФ это очень похожие вещи. Разница только в том, что управляющая компания берет комиссию в виде постоянной ставки. То есть, каждый месяц определенную сумму процентов нужно отдать. А по сути, гарантий тоже не существует.
Да, сейчас много говорят о прибыльности ПАММ системы свыше 100% годовых. Сразу же половину (в лучшем и очень редком случае 30%) нужно отдать управляющему. А половину потерь он не восстановит. Считаю, что за такой риск довольно высокая цена. Как по-вашему? А контроля за своей инвестицией почти нет, кроме возможности снятия и пополнения счета.
По-моему, по характеристикам инвестирование в ПАММ похоже на спекуляцию (типа высокий риск и доходность). Вот только есть огромная проблема. В ПАММ инвестировании вы слепы. Только поначалу можно выбрать управляющего. А потом уж его воля. Контроль полностью отсутствует.
Вместо вывода
Как-то мужик соседа попросил:
- Поймай-ка мне рыбы. Я тебе одолжу свои сети за это. В плату за свои услуги половину улова себе оставишь. Просто, понимаешь, времени нет.
Тот согласился. А под вечер пришел к соседу без улова и без снастей.
- Понимаю, ты немного удивлен. Но Рыбнадзор нагрянул. Отобрали сеть и всю ранее пойманную рыбу. Но, ничего. Не нужно переживать. Ведь улов большой был…
Довольно абсурдно. Ничего не напоминает?