Уоррен Баффет входит в число самых богатых людей в мире и считается величайшим специалистом по подбору акций, которого когда-либо знал мир.
Хотя вы, возможно, никогда не станете обладателем 50 миллиардов долларов, вы, безусловно, можете кое-что почерпнуть у "Оракула" и значительно увеличить своё богатство в долгосрочной перспективе.
Хотя господин Баффет никогда официально не описывал свой процесс оценки и выбора акций, из его писем акционерам можно многое почерпнуть.
Эти правила соответствуют письмам акционеров.
Правило No1. Не терять деньги
Основная философия Уоррена заключается в том, чтобы покупать акции за меньшую сумму, чем они стоят, а затем позволить остальному миру, наконец, понять это. Это обычно называют стоимостным инвестированием, и оно было краеугольным камнем его философии с самого начала.
На самом деле, остальные правила - это правила поиска таких компаний.
Правило No2. Компания должна иметь высокую рентабельность
Баффет предпочитает компании, которые уже являются прибыльными. Существует несколько показателей, которые он использует для определения этого. Некоторые из них включают рентабельность собственного капитала (ROE), рентабельность инвестированного капитала (ROIC) и маржу прибыли.
Рентабельность собственного капитала - хотя никто не знает наверняка, общее мнение таково, что он хочет, чтобы рентабельность собственного капитала составляла 15% или более.
Маржа прибыли - в данном случае мы говорим о делении чистой прибыли на чистый объём продаж. Очевидно, что чем выше, тем лучше.
Правило No3. Компания должна иметь низкий уровень задолженности
Слишком большой долг вреден для всех, включая компании. Если вы подумали, что мы пропустили ROIC выше, мы вернемся к этому вопросу сейчас. Иногда кажется, что у компании высокая рентабельность собственного капитала, но на самом деле это число искусственно завышено. Это может произойти, если компания использует долг для оплаты своих счетов. Именно здесь в игру вступает ROIC.
ROIC удаляет долг из расчёта, добавляя его обратно к акционерному капиталу до завершения расчёта ROE. Вы можете просто разделить общую сумму обязательств компании на собственный капитал. Чем выше этот коэффициент, тем больше компания использует заёмные средства для роста компании. Будьте осторожны.
Компании с большим количеством долгов могут пострадать, если процентные ставки вырастут или кредит станет труднее получить.
Правило No4. Компания должна иметь компетентное руководство
Баффет всегда придавал большое значение команде менеджеров компании. Он отдаёт предпочтение умному, скромному руководству, которое не просто следует за толпой. Он заявил, что его компания просто выделяет капитал; она не обеспечивает управление.
Он традиционно не оказывает влияния на руководство компании, но настаивает на присутствии хорошего менеджмента. Убедитесь, что компаниями, в которые вы инвестируете, управляет компетентная команда менеджеров.
Баффет отказывается инвестировать в бизнес, который он не понимает. Вы увидите, что предприятия, в которые он инвестирует, относительно просты. Он в основном избегает технологических компаний, потому что, как он заявил, он не очень понимает этот вид бизнеса.
Инвестируйте только в то, что вы способны понять.
Кажется, что Баффет держал некоторые акции ещё до зари времён. Он держал многие акции в течение 5 лет и более, прежде чем акции выросли хотя бы на 1%. Инвестирование в акции требует времени; вам придётся набраться терпения, чтобы увидеть отдачу. Не торопитесь.
Вывод
Хотя мы не можем быть Уорреном Баффетом, мы, безусловно, можем следовать его основным принципам и улучшить свои собственные результаты инвестирования. Сосредоточьтесь на недооцененных компаниях с историей прибыльности, небольшим долгом и компетентной командой менеджеров. И не забывайте о терпении!