Еще в школе всех нас приучили оценивать, чтобы-то ни было по
разнообразным критериям. Уровень знаний, статус, состояние класса и так далее.
И в каждом случае есть объект, относительно которого ставят оценку и субъект,
который ставит ту самую оценку.
Подобные рейтинги используются и на финансовых рынках.
Особенно, если речь идет об оценке компании-эмитента ценных бумаг.
Той самой организацией, которая ставит «клеймо» надежности,
платежеспособности или инвестиционной привлекательности есть рейтинговое
агентство. На сегодняшний день насчитывается немногим больше 100 таких
организаций. Среди них – международные и национальные агентства.
(фото:ru.wikipedia.org)
Национальные рейтинговые агентства
Практически в каждой стране есть подобные организации. Основываясь
на сведениях национального масштаба (политическая ситуация, потребительские
настрои и так далее), они ставят оценки компаниям, отдельным товарам и услугам.
Ранжированию подлежит все – любой продукт и его характеристика.
В Украине и России также функционируют рейтинговые
агентства. Самыми авторитетными на сегодня являются:
- «Эксперт РА», Национальное рейтинговое агентство
в России;
- Украинское рейтинговое агентство, IBI Rating в Украине.
Международные рейтинговые агентства
Исторически сложилось, что самые известные международные
рейтинговые агентства иметь корни в США. Там функционируют самые значимые
финансовые биржи. И именно там, впервые появился финансовый рейтинг ценных
бумаг и предприятий для выбора самых привлекательных объектов для
инвестирования или спекуляции.
Рейтинг имеет каждая страна и международная компания. От
него зависит приток инвестиций. Больше 90% всех рейтингов принадлежит трем
компаниям:
- Standard & Poors;
- Moody’s;
- Fitch Ratings.
(фото:courses.lumenlearning.com)
Точнее сказать, они оценивали различные предприятия по своим
критериям и собственной шкале. Кстати, эта шкала стала общепризнанной в мире.
Если страна имеет рейтинг СС, то компания, которая
функционирует внутри этой державы и «живет» по ее законам, не может иметь
рейтинг, который выше СС.
Финансовый рейтинг, инвестирование и бизнес
Кому нужен рейтинг платежеспособности? В первую очередь,
инвесторам. Им важно ориентироваться в финансовом мире и знать о степени
надежности той или иной компании. При
обращении на биржу, какой показатель интересует в первую очередь?
Кредитный рейтинг. Может его значение я и преувеличил, но имея дело с
незнакомой отраслью экономики, нужно же на что-то ориентироваться. Почему б не
на независимое и довольно весомое мнение рейтингового агентства?
К тому же, кредитный рейтинг имеет два показателя:
собственно рейтинг и прогноз. Именно вторая величина интересует инвестора для
долгосрочного вложения капитала. Главное ведь – стабильное получение дохода.
Со спекулянтами на бирже дела обстоят немного иначе. Им
главное быстро купить-продать и возможность заработать на этом. А, как
известно, менее стабильные предприятия могут принести большую прибыль за
короткий промежуток времени. Правда, плата за это – риск.
Для предприятий, которые работают в пределах одного города
или страны, рейтинг играет менее значимую роль. Лично мне, все-равно, какой
рейтинг у хлеб-завода, выпечку которого я постоянно покупаю. Насчет депозита в
банке, было бы любопытно узнать, и какой рейтинг финансового учреждения. Хотя,
после удовлетворения моего любопытства я вряд ли изменю свой выбор.
А вот организации, которые желают брать огромные кредиты в
иностранных банках на выгодных условиях; предприятия, желающие заполучить инвестора
или осуществить выпуск ценных бумаг для торговли на иностранных биржах –
довольно щепетильно относятся к кредитному рейтингу. Ведь от этой оценки
зависит, насколько продвинутся их планы?
В чем подвох?
Кредитный рейтинг – штука обманчивая. Сейчас постараюсь
объяснить, почему:
1.
Во-первых, как ни крути, а оценка – объективная.
Только агентство знает, по какому алгоритму вычисляется тот или иной параметр.
Авторитет, конечно же, хорошо, но голову на плечах нужно иметь. Еще
пользоваться ею не мешало бы.
2.
Во-вторых, нужно понимать, зачем вам рейтинг?
Например, на мировом рынке компания может чувствовать себя прекрасно. А при
расчете рейтинга риски внутри страны учитываться будут не в полной мере.
3.
В-третьих, исследование и оценка рейтинговым
агентством – коммерческая услуга. То есть, палатная. И стоимость «аудита» не
малая. Цена зависит от объекта исследования – страна, международная корпорация,
компактный банк. Также от уровня. Например, международный рейтинг стоит около
150 000 долларов США и выше, национальный – измеряется только десятками тысяч
долларов США.
Итого: я бы слишком не надеялся на
оценку рейтинговых агентств. Но, отталкиваться от нее вполне можно.