Полученный доход - это не только та прибыль, которую можно заработать. Это еще и расходы, которые несет тот или иной человек. Именно о них я и хочу рассказать далее.
Налогообложение вкладчиков ПИФа
Согласно законодательству каждого государства, часть прибыли в виде налога должна идти в казну. Исключением не является и доход от ПИФа. Например, булка хлеба, пока дойдет до конечного потребителя, несколько раз облагается налогами. С пассивными доходами несколько проще, но часть прибыли отдать придется.
Налоги на доходы от ПИФа в Украине
По действующему закону Украины, в казну нужно заплатить 18% прибыли от продажи пая. «Продажа пая» здесь является ключевым словосочетанием. То есть налог оплачивается только после продажи своей доли управляющей компании. А полученные доходы от активов (для ПИФа) сборами не облагаются. Этим моментом и пользуются некоторые финансисты, бизнесмены или просто люди «в теме». Кстати, организация паевого инвестиционного фонда довольно популярна среди застройщиков. Данная схема позволяет привлечь значительный капитал для долгосрочных проектов и получать дополнительные прибыли за счет налоговых послаблений.
Налоги на доходы от ПИФа в России
В России немного интереснее. На данный момент налоговая ставка равняется 13%. Рассчитаться с государственной казной следует и при обмене паев. Есть возможность также воспользоваться и налоговым вычетом. Иными словами, российские граждане освобождаются от уплаты налога при продаже доли в ПИФе, если инвестор был держателем пая 3 и более лет или сумма инвестирования меньше 125 тыс. рублей.
И в России, и в Украине управляющая компания является налоговым агентом. То есть она самостоятельно высчитывает и взимает налоги инвесторов и перечисляет соответствующие суммы в бюджет.
Приведенная выше информация актуальна на момент написания статьи, а именно, на 2017 год.
Дополнительные расходы для членов ПИФа
Прогнозируя возможные прибыли или убытки от инвестирования в ПИФы, не стоить пренебрегать дополнительными расходами пайщиков. Это:
- Комиссия или надбавка при покупке паев инвесторами.
- Различные скидки при продаже паев инвесторами.
- Вознаграждение для управляющей компании и прочие расходы на управление и функционирование фонда.
Итак, рассмотрим каждый пункт более подробно.
Надбавка и скидки при купле-продаже паев
Зачастую, комиссия или надбавка включена в стоимость пая. Максимальное ее значение может быть равным 1,5% от стоимости пая. По сути, инвестор покупает долю в активах фонда несколько дороже от фактической ее стоимости.
Скидка – это сумма, которую инвестор недополучает при продаже пая. Она не может превышать 3% от текущей стоимости пая.
Скидки и надбавки при купле-продаже паев объясняются расходами на управление ПИФа, содержание сотрудников и так далее. Хотя, в статью расходов ПИФа дополнительно включена подобная ситуация. И расходы оплачиваются с вознаграждением управляющей компании за счет собственности ПИФа.
Значения скидки и надбавки могут различаться, как для разных управляющих, так и в пределах одной управляющей компании. Обычно они (не обязательно) зависят от агента ПИФа (через которого были приобретены паи), количества купленных паев, время владения паем и так далее.
Вознаграждение управляющей компании
Согласно договору доверительного управления, управляющая компания имеет право на получение прибыли от управления активами. Данный момент четко прописан в статуте фонда и инвестиционной декларации. И это вполне справедливо. Ведь любая работа должна быть оплачена.
Но есть один момент. Управляющая компания получает свое вознаграждение независимо от прибыльности или убыточности ПИФа.
Лично я считаю данный подход не совсем справедливым по отношению к инвесторам, паи которых принесли им только убытки.
Давайте поговорим насчет суммы вознаграждения управляющей компании. Оно может быть:
- Стабильной суммой (до 5%, в зависимости от ПИФа, от стоимости паев инвестора)
- Переменной (в зависимости от средней стоимости активов ПИФа за год)
- Переменной в зависимости от доходности паев вовремя их продажи. Наиболее часто данная схема применима для закрытого ПИФа.
Вместо выводов
Итак, подытожим:
- Вкладчик ПИФа полностью зависит от стоимости активов. Доходность ничем не гарантирована. Но можно быть уверенным, что капитал будет вкладываться согласно инвестиционной декларации фонда.
- Независимо от результатов управления деньгами инвестора, вкладчик должен будет дополнительно заплатить до 1,5% надбавки до стоимости пая и до 5% вознаграждения для управляющего. Также вовремя продажи паев инвестор получает на 3% меньше реальной стоимости паев за счет установленной скидки.
Доходность ПИФа отвечает следующим характеристикам:
· Пассивный вид заработка. Достаточно купить паи согласно соответствующей процедуре. И получить доход, продав их.
· Размер дохода ПИФов может быть разный зависимо от его вида.
· Относительно периодичности выплат, ситуация полностью зависит от условий ПИФа. В основном, прибыль можно получить только после полной или частичной продажи своих паев.
· Гарантированность дохода отсутствует.
· Рискованность и продолжительность получения дохода зависит от вида ПИФа.